Author Archives: admin
FX Week 7 July 2013 |
FX Week
Conditions are aligning for further USD strength
Events at the end of last week provided further support for our long-term bullish USD outlook, as strong US data benefited US yields thus giving the greenback a firm fundamental underpinning, whilst the messages from the ECB and the BOE undermined the recent resilience of the EUR and GBP. One week into H213, the stars are aligning that should propel major currency pairs towards our 3-month targets of EUR/USD1.25, USD/JPY105 and GBP/USD1.48. Indeed all of our 1-month forecasts set out in our June Monthly Insights publication have now been met, and the DXY dollar index is making new highs for the year.
Published Date:
7th July 2013
Category: Research-Articles
FX Strategy 4 July 2013 |
EUR/USD weekly chart
Market has sold off to the 55 week ma and uptrend, beyond a small rebound we look for this to
be eroded.
EUR/USD has reached key support at 1.2931/1.2885, the 55 week moving average and the 2012-2013 uptrend and 78.6% retracement. We suspect this will hold the initial test ahead of losses to 1.2796, then the 1.2740 April low.
Rallies will have little to no impact while capped by the 1.3072/1.3103 resistance (55 and 200 day moving averages and the high from the 28th June). Key resistance remains 1.3414/39, the 200 week ma and the 2011-2013 resistance line.
Please note we would consider a weekly close below this 1.2885 zone as the trigger for a slide to 1.2661/80 and eventually 1.2051.
To know more click here 
Published Date:
4th July 2013
Category: Research-Articles
FX Week 30 June 2013 |
FX Week
USD strength broadens out
USD strength continued last week even as other asset markets were steadier following reassurances from Fed officials about QE ‘tapering’. The USD appears to be on course to recapture JPY100 (our 1-month target) only two weeks after it plunged to 94, and the DXY index is showing that its recovery is becoming more broad based entering H213. The coming week will see US economic data continue to take centre-stage with central banks also likely to be a significant influence on events this week.
To know more click here
Published Date:
30th June 2013
Category: Research-Articles
FX Week 23 June 2013 |
FX Week
FX landscape turning more volatile
With the Fed having signaled its willingness to start tapering QE, Japan continuing its ‘monetary policy revolution’ and Eurozone stability coming back under the spotlight, currency markets are likely to have a hot summer and a volatile H213. Emerging markets are already reflecting the renewed uncertainty, with China’s growth slowing and its financial markets under stress. As the end of H113 approaches the USD is already resuming the trend gains it saw earlier in the year, with USD/JPY in particular recovering recently lost ground. EUR/USD should also eventually break out of its H1 range to the downside, as both cyclical and structural issues continue to bear down on the single currency.
To know more click here
Published Date:
23rd June 2013
Category: Research-Articles
FX Week 16 June 2013 |
FX Week
Focus is on the Fed in the week ahead
Currency markets, and indeed most financial markets around the world, will be firmly focused on the US Federal Reserve’s FOMC meeting this week. As one of only a few meetings a year at which new economic forecasts are released and a press conference held, there will be more than just the usual focus on whether Quantitative Easing is maintained. Even if there is no change to the current USD85bn of asset purchases conducted by the Fed every month (which is our base case), the opportunity will exist to present a timeframe in which a ‘tapering’ of QE purchases might be expected.
The immediate run-up to the meeting has been characterized by pronounced volatility in financial markets, but also by a continued steady firming in US economic data. US retail sales in May rose by 0.6%, weekly jobless claims fell by 12,000 and house price data has also been firm. However, uncertainty still exists over the manufacturing sector which remains weak, and inflation which at 1.1% is a long way below the Fed’s 2.0% target. Jobs are being created, but not necessarily fast enough to weigh on the unemployment rate. In addition, the fiscal tightening currently underway due to the sequester is drawing more criticism, with the IMF denouncing US fiscal policy as ‘excessively rapid and ill-designed’ over the weekend, claiming that it will knock 1.75% off growth this year and will further weaken it in 2014.
For these reasons it seems unlikely that the Fed will announce any change in the amount of assets being purchased just yet. This should serve to calm some of the fears in financial markets, although it will be in the detail of the economic forecasts that the real reaction will be generated. Greater optimism about growth, the labour market and inflation will increase the likelihood that ‘tapering’ will begin later this year, which we expect to begin in Q4.
To know more click here
Published Date:
16th June 2013
Category: Research-Articles
FX Week 9 June 2013 |
FX Week
Volatility boosts the JPY, dampens the USD
Volatility has remained high across financial markets over the past week, depressing the USD in the process but boosting traditional safety trades such as the JPY and the CHF. However, there were signs towards the end of the week that the USD’s decline might be coming to an end, or at least stabilizing.
After being hurt by a weaker than expected May ISM manufacturing reading in the middle of the week, which dampened thoughts of an early ‘tapering’ of the Fed’s Quantitative Easing, the USD recovered on Friday as optimism about the US recovery was restored with a stronger than expected non-farm payrolls reading of 175k. This enabled the USD to climb back to 97.50 versus the JPY and the EUR to fall back 1.32 from 1.3285 reached briefly earlier in the day.
To know more click here
Published Date:
9th June 2013
Category: Research-Articles
FX Week 2 June 2013 |
FX Week
Volatile markets amidst Fed ‘tapering’ fears
Financial markets were volatile last week, driven by expectations about a change in Fed monetary policy. Specifically, markets are becoming fearful that the Fed could begin to ‘taper’, or reduce, its open-ended QE purchases of Treasury bonds and MBS assets, if not at the upcoming Fed meeting in June, then most likely later in the year. Indeed, last week we wrote that a H2 ‘tapering’ was now firmly in play, and the price action over the last few days appears to have vindicated this view. Yields on US government debt surged on Wednesday, breaking the range that had been in place during the first half of the year, following surprising strength in US consumer confidence in April, as well as further signs of the ongoing recovery in US house prices.
This followed comments the previous week by Fed officials (including from Chairman Bernanke) suggesting that QE could begin to be eased ‘in the next few meetings’. US 10-year bond yields reached as high as 2.23% on Wednesday, up from 1.61% at the start of May, while equity markets also lost ground having reached record highs only days before. Japanese equities were amongst the worst affected, falling by 13% from their 23rd May peak, with Japanese bond markets having already begun to cause jitters about whether ‘Abenomics’ was actually likely to succeed in righting the Japanese economy. Emerging markets, which have been amongst the principal beneficiaries of QE over the past few years, were also significant casualties, seeing their bond yields also rising sharply.
To know more click here
Published Date:
2nd June 2013
Category: Research-Articles
FX Week 26 May 2013 |
FX Week
Focus returns onto the JPY
FX markets have rotated their focus on to the JPY over the past few days, as extreme volatility in Japanese asset markets has raised questions about the future of ‘Abenomics’; prompting liquidation of some short JPY positions. USD/JPY ended the week at 101.30, down from the highs of 103.70 reached on Wednesday morning. In the coming week, the JPY is likely to remain the centre of attention as the BOJ seeks to reassert itself over the JGB bond markets and thereby restore stability to the Nikkei as well as to the JPY.
The Nikkei plunged by 7.8% on Thursday, and although it recovered modestly on Friday, markets will be looking for more direction from the BOJ Governor Kuroda after he downplayed market movements in his press conference last week. On Friday Kuroda said that he wants to avoid volatility in bond markets and that the BOJ has announced sufficient monetary easing, also saying that he does not have targets for stocks or for the Nikkei. His comments came as the BOJ stepped into the market to buy government bonds for a second consecutive day. Earlier today Kuroda went further by saying that increases in bond yields should reflect economic expectations, saying that rising yields would be negative if they are not based on genuine economic hopes.
To know more click here
Published Date:
26th May 2013
Category: Research-Articles
Monthly Insights May 2013 |
Monthly Insights
The doubts of last month about US growth seem a long time ago now, with markets regaining some confidence about the strength of the recovery. In fact with equity markets continuing to rally strongly, perceptions about the global outlook have improved, helped by further doses of monetary stimulus. The GCC remains well positioned in light of this improvement in sentiment, although it too began to reflect some of those wider global concerns.
To know more click here
Published Date:
21st May 2013
Category: Research-Articles
FX Week 19 May 2013 |
FX Week
USD strength broadens out
A week ago we warned that the upcoming US data may prove something of a challenge for the USD, but despite last week’s economic news being disappointing overall the USD continued to strengthen. USD/JPY made new cycle highs above 103, EUR/USD briefly reached 1.28 and the AUD continued its recent sharp descent, nearing our three-month forecast of 0.97. In our latest Monthly Insights publication released last week, we upgraded our one-month forecasts to allow for more USD strength but in many cases these targets are already close to being met if they have not been already. Consequently the DXY dollar index has also reached new ten-month highs above 84.0.
To know more click here
Published Date:
19th May 2013
Category: Research-Articles
FX Week 12 May 2013 |
FX Week
USD/JPY inspires broad USD gains
After spending much of the last month within ranges, the USD rallied strongly on Friday, rebounding from its lows of earlier in the week. In the process it made significant progress towards meeting our medium term forecasts, reaching and in some cases exceeding some of our 1-month targets. USD/JPY’s break of 100 was the catalyst for its gains, reaching a new cycle high of 101.98, but the moves were also broad based, with EUR/USD closing below 1.30, the AUD dropping below parity, and USD/CHF also breaching our 1-month forecast. USD gains were also recorded in other currency pairs including against GBP, CAD and the NZD.
To know more click here
Published Date:
12th May 2013
Category: Research-Articles
FX Week 5 May 2013 |
FX Week
Fed becomes more balanced
Last week saw three key events, from the Fed, the ECB and in terms of economic data. The Fed introduced the first element of surprise, restoring a balanced approach to QE by indicating a preparedness to either reduce of increase asset purchases dependent on the economic data. This followed a run of disappointing economic data, which raised concerns that the economic recovery in Q1 is already running out of steam. The shift away from a more hawkish tone caused the USD to weaken during the middle of the week, before recovering after the ECB meeting on Thursday.
To know more click here
Published Date:
5th May 2013
Category: Research-Articles
FX Week 28 April 2013 |
FX Week
EUR/USD faces ‘twin’ tests at the start of the month
Markets will begin the new month with more than the usual degree of focus on the two key events at the start of any month; namely the ECB meeting on Thursday followed on Friday by the latest US employment data. EUR/USD has fallen into a trading range since early April roughly between 1.30-1.32 as doubts about the US recovery have begun to grow. However, as well as these concerns, the Eurozone’s outlook has also darkened, to such an extent that an ECB rate cut now looks almost inevitable in the coming week. Consequently the EUR’s bias still appears to be downwards with the greater risk being that it breaks the bottom of its existing trading band in the context of easier ECB monetary policy and amidst new structural risks.
To know more click here
Published Date:
28th April 2013
Category: Research-Articles
FX Week 7 April 2013 |
FX Week
Three key developments
While the Bank of Japan (BOJ) lived up to expectations last week, and even exceeded them by easing monetary policy substantially, the ECB lived down to them by sitting on its hands. US economic data also disappointed relative to what was expected with March employment data weakening after strong gains in January and February. These three developments will have significant implications for the FX markets in coming weeks, months and in some cases years.
To know more click here
Published Date:
7th April 2013
Category: Research-Articles
FX Week 31 March 2013 |
FX Week
EUR/USD closed out Q1 below key levels
EUR/USD closed the month and the quarter at 1.2819, well below its 200-day moving average (MA) signaling that the downside is likely to remain pressured. Indeed with its 10-day MA now crossing below the 200 day and with the 30 day MA also fast approaching it, the chances are growing of another lurch towards our 1 and 3-month forecasts of 1.27 and 1.25 respectively in coming weeks (see chart below). As Q2 gets underway the week is likely to begin slowly especially against the background of long weekends in western markets, but central bank meetings in Europe and Asia will quickly assume the most significance, whilst in the US the focus will fall on the jobs data at the end of the week.
To know more click here
Published Date:
31st March 2013
Category: Research-Articles
FX Week 17 March 2013 |
FX Week
USD longs squeezed
FX markets saw an aggressive squeeze on long USD positions as last week came to an end, prompted initially by GBP as Bank of England Governor King made optimistic comments about a UK recovery being ‘in sight’. He also indicated that GBP was fairly valued and said that the authorities were not seeking to talk GBP down. USD longs were also pared against other major currencies including the EUR and the JPY meaning that the markets will start the new week looking for fresh direction. These are likely to flow from central bank activity as well as from broader policy announcements.
To know more click here
Published Date:
17th March 2013
Category: Research-Articles
جمعية الإمارات للمتداولين تشارك في “موتمر الأسواق المالية العالمية” في سنغافورة |
Source : Dubai WAM
2013-03-12 11:33:51
دبي / الإمارات للمتداولين / سنغافورة.
دبي في 12 مارس / وام / تشارك جمعية الإمارات للمتداولين في الأسواق المالية ـ ومقرها دبي ـ في ” موتمر الأسواق المالية العالمية” السنوي الـ/ 52 / الذي تنظمه المنظمة العالمية للمتداولين في البورصات العالمية ” إيه سي آي” في سنغافورة غدا ” الأربعاء ” لمدة خمسة أيام..بمشاركة أكثر من/ 600 / خبير مالي و بنكي من/ 44 / دولة من بينها دولة الإمارات العربية المتحدة.
وتعد منظمة ” إيه سي آي” ـ التي تأسست في باريس عام 1955 ـ المظلة العالمية لاتحادات الأسواق المالية حول العالم وتضم حاليا نحو/ 13/ ألف عضو من المتداولين في الأسواق المالية والمهنيين والعاملين في إدارات ” الخزينة ” بالبنوك والمؤسسات المالية المختلفة في أكثر من/ 65 / دولة حول العالم لتصبح أكبر منظمة عالمية في قطاع الأسواق المالية.
ويمثل جمعية الإمارات للمتداولين في الأسواق المالية ـ التي تأسست في نهاية عام 2011 تحت مظلة ” إيه سي آي ” ..كل من محمد الهاشمي رئيس مجلس الإدارة وسلمان هادي سكرتير عام الجمعية وعهود عبيد المدير المالي للجمعية للمشاركة في أعمال المؤتمر.
وقال الهاشمي في مقابلة مع وكالة أنباء الإمارات ” وام ” اليوم..إن النخبة المالية المشاركة في المؤتمر السنوي الـ/ 52 / لـ ” إيه سي آي” بسنغافورة ستجتمع على خلفية الضغط المستمر على المؤسسات المالية والاقتصاد العالمي التي لا تزال تكافح لإخراج نفسها من الأزمة المالية الحالية الأسوأ منذ الحرب العالمية الثانية.
وأضاف أن المتحدثين البارزين من الأسواق المالية في العالم سيقدمون في المؤتمر إقتراحات لمعالجة المشاكل التي توجع الاقتصاد العالمي والأسواق المالية الدولية خصوصا في ظل تنامي نفوذ الصين وبقية دول آسيا في الأسواق المالية العالمية..إذ أن موضوع المؤتمر الرئيس بعنوان ” تفهم آسيا ـ الواقع والنفوذ “.
وأوضح هادي أن اليوم الأول للمؤتمر سيتعرض للقضايا الإقتصادية الكلية التي تؤثر على أسواق المال العالمية في حين يركز اليوم الثاني على الأسواق الآسيوية مع الاهتمام بوجه خاص على الصين التي تؤكد وجودها القوي في المشهد الاقتصادي العالمي وفي الأسواق المالية.
ولفت إلى أن جمعية الإمارات للمتداولين في الأسواق المالية ستنتهز فرصة مشاركتها في المؤتمر لتوثيق علاقاتها مع الجمعيات المماثلة الأعضاء في “إيه سي آي” وللتعريف بأهدافها وبالبرامج التدريبية المختلفة التي تطلقها على مدار العام للمتداولين الإماراتيين لتوسيع معرفتهم بأعمال القطاعات البنكية في الأسواق المالية المحلية والعالمية خصوصا في مجال ما يعرف بـ”الخزينة”.
وأبلغت عبيد ” وام ” أن المشاركين في المؤتمر سيناقشون التطورات المعاصرة التي تؤثر على الأسواق الماليه العالميه وسيتبادلون آراءهم تجاه القوانين التي تتحكم في التطور المالي في الدول وسبل تجنب تأثير المشاكل العالمية عليها وكيفية التصرف حيالها لتحويلها إلى صورة إيجابية.
وأشارت إلى أن لجنة منبثقة من المؤتمر ستنظر في كيفية إيجاد حلول واقتراحات للقضايا التي من المحتمل أن تؤثر على مستقبل المصارف والخروج بنموذج إقتصادي جديد يشارك في وضعه رؤساء تنفيذيون في بنوك تمثل أوربا والولايات المتحدة.
وتهدف ” إيه سي آي ” إلى صون وتعزيز مستويات الكفاءة المهنية للعاملين في الأسواق المالية ووضع أعلى المعايير الأخلاقية للسلوك والانضباط السوق ودعم توفير وصيانة السيولة في السوق التي يقدمها المتداولين الأعضاء في المنظمة إضافة إلى تقديم المشورة وخدمات التحكيم بشأن الخلافات المهنية وتيسير التواصل بين الأفراد والشركات وأعضاء السلطات القضائية عبر الحدود.
وتأسست جمعية الإمارات للمتداولين في الأسواق المالية ـ التي تضم حاليا نحو/200/ عضو من جنسيات مختلفة ـ لتصبح حلقة وصل بين الجهات الحكومية والمتعاملين في أسواق الأسهم الإماراتية من مواطنين وأجانب وزيادة توعية المتعاملين وإعداد المقترحات حول كيفية النهوض بأسواق الأسهم الإماراتية والمشاركة في إبداء الرأي حول التطورات والمشكلات التي قد تواجه الأعضاء عبر التنسيق مع الجهات الرسمية والمسؤولين في الدولة.
وتسعى الجمعية ـ التي تعتبر الأولى من نوعها في دولة الإمارات ـ لرفع الوعي العام بالأسواق المالية في الإمارات ولتقدم منصة لخبراء المصارف والتمويل من مختلف أنحاء الدولة للتعارف وبناء العلاقات ومناقشة الخطط التي من شأنها تسريع النمو المالي والإقتصادي .
Published Date:
13th March 2013
Category: News
جمعية الإمارات للمتداولين تجمع مدراء الخزينة في البنوك على عشاء عمل لدعم حركة رأس مال الإقتصاد الوطني |
Source : Dubai WAM
2013-03-09 11:58:51
دبي / الإمارات للمتداولين / مدراء الخزينة.
من / شامل خيري .
دبي في 9 مارس / وام / نظمت جمعية الإمارات للمتداولين في الأسواق المالية لقاء جمعت فيه مدراء “الخزينة” في البنوك الوطنية والأجنبية العاملة في الدولة على عشاء عمل في دبي الليلة الماضية هو الأول من نوعه في المنطقة بهدف توطيد العلاقة بين مسؤولي أهم الإدارات البنكية وأعضاء الجمعية بما يدعم مصلحة الإقتصاد الوطني محليا وعالميا.
ويعد قسم “الخزينة” من أهم الإدارات في البنوك والمصارف إذ أن من واجباتها الاستثمار والتداول بالأسواق المالية بأقسامها مثل السوق النقدي وسوق رأس المال وسوق العملات الأجنبية كما أنها من أكثر الإدارات أهمية وحساسية لموائمتها بين التدفقات النقدية الداخلة والخارجة وتأثيرها على عوامل عديدة أهمها ربحية ومخاطرة هذه المؤسسات.
وقال الهاشمي – في مقابلة مع وكالة أنباء الإمارات “وام” – اليوم أن تنظيم هذا الإجتماع هو الأول من نوعه الذي يعقد في الدولة حيث هدفت الجمعية منه إلى توثيق التعاون بين مدراء الخزينة بشكل يحفز البنوك في الإمارات على الدخول معا في إستثمارات مشتركة لصالح دعم المؤسسات المحلية وإدارة الصكوك الوطنية أكثر من إعتمادها على البنوك الأخرى الدولية في الخارج.
وشدد على أن ذلك يساعد على مضاعفة حركة التداولات في الدولة وبالتالي زيادة حجم النقد وبقائه في الداخل وإعادة تدوير العملة المحلية عدة مرات بشكل يساهم في زيادة رؤوس أموال البنوك وتقوية دعائم الإقتصاد في الإمارات العربية المتحدة.
وذكر الهاشمي أن المجتمعين تبادلوا وجهات النظر حول أبرز القضايا والتحديات التي تواجه مدراء خزائن البنوك وسبل إدارة المخاطر المالية وتمويل الشركات في منطقة الشرق الأوسط في ظل الأوضاع الإقتصادية العالمية المتردية التي أعقبت الأزمة المالية منذ عام /2008/ والتحول الحاصل في ميزان القوى الاقتصادية من الغرب باتجاه الشرق وما يعنيه بالنسبة لمنطقة الخليج.
ونبه إلى إنه بالرغم من المكانة البارزة لمنطقة الشرق الأوسط كوجهة مالية إلا أنها تعاني من نقص واسع فيما يتعلق بمعرفة وفهم وظيفة إدارة الخزينة .. موضحا أن العديد من الخبراء في السوق يعتبرون هذه الوظيفة مشابهة لوظيفة مدير الشؤون المالية وهذا غير صحيح.
وحث الهاشمي المتداولين الإماراتيين والمواطنين العاملين في البنوك على اقتحام حقل العمل في مجال “الخزينة” الذي يعد أحد أهم الوظائف الفنية من حيث الدور الذى تقوم به فى موازنة المراكز المالية وإدارة أصول البنك وفى دراسة مخاطر السوق مما يستلزم معرفة قوية بطرق استخدام الأدوات المصرفية اللازمة للتعامل مع هذه المخاطر واستغلال حسن إدارتها فى جنى الأرباح .
وأفاد هادي أمين سر عام جمعية الإمارات للمتداولين في الأسواق المالية لـ” وام ” بأن الحاضرين تطرقوا خلال عشاء العمل إلى عدد من الموضوعات منها إدارة سيولة الخزينة والسياسات الفعالة في إدارة النقد وإستراتيجية التمويل والاستثمار والحلول التقنية لإدارة الخزينة وإستراتيجية إدارة المخاطر.
وأضاف أن المجتمعين تبادلوا خبراتهم بشأن دور “الخزينة” في البنوك في توفير جميع احتياجات العملاء من الأفراد والشركات بما يخص معامـلات الصرف الأجنبي من بيع وشراء وتحديد أسعار الفائدة للودائع لأجل ومساعدة العملاء في إدارة المخاطر لتخفيف آثار تقلبات الأسواق ويشمل ذلك تحليل الأعمال والميزانية العمومية لإعداد أفضل الحلول لمتطلبات الحماية.
ونوه هادي بأن الجمعية ـ التي تأسست في نهاية عام 2011 تحت مظلة المنظمة العالمية للمتداولين في البورصات العالمية ومقرها فرنسا ـ انتهزت فرصة تنظيمها لهذا اللقاء للتعريف بأهدافها وبالبرامج التدريبية المختلفة التي تطلقها على مدار العام للمتداولين الإماراتيين للمساهمة في توسيع معرفتهم بأعمال القطاعات البنكية في الأسواق المالية المحلية والعالمية خاصة في مجال ما يعرف بـ”الخزينة”.
وأضاف أن الجمعية سعت من هذا اللقاء أيضا لحث المتداولين الإماراتيين على التوظف في إدارات الخزينة لدى البنوك للمساعدة في تنمية وتطوير أعمالهم.
وبين هادي أن التطور السريع فى وسائل الاتصال وثورة المعلومات الذى صاحب النشاط المتزايد فى التجارة العالمية وانتشار عقد الصفقات من خلال شبكة الإنترنت واستحداث وسائل جديدة لإجراء التحويلات بين المؤسسات المالية أدى الى ظهور خدمات مصرفية جديدة تواكب هذا التطور منها عمليات الخزينة حيث تمثل الوظائف الفنية فى عمل البنوك علامة فارقه بين استمرارها فى أداء المهام التقليدية للنشاط المصرفى والانطلاق نحو اللحاق بركب التطور.
وشدد على أن البنك الناجح هو الذى يستطيع تنويع نشاطه وتحقيق الاستفادة القصوى من الفرص المتاحة له فى السوق والذى يهتم بعمليات الخزينة ومراقبة مخاطر السوق مما يرفع قدرة البنك على اتخاذ قرارات سليمة.
وذكرت عهود عبيد المدير المالي للجمعية في تصريح صحافي لـ” وام ” أن “إدارة الخزينة” في البنوك تهدف إلى توفير سيولة نقدية فى حسابات البنك بالعملة المحلية والعملات الأجنبية لمواجهة مدفوعاته عن العمليات المصرفية الجارية وتحديد الفائض من السيولة واستثماره فى ضوء الأسعار المتاحة وبأقل تكلفة ممكنة إلى جانب تحقيق أعلى عائد استثماري آمن.
وأضافت أن إدارة الخزينة تهتم أيضا بتقديم الخدمات التى تسهم فى زيادة العائد على حقوق الملكية وزيادة العائد على الأموال المستثمرة .
وأوضحت عبيد أنه لكى تقوم إدارة الخزينة بتنفيذ مهامها فإنها تستخدم كثيرا من الأدوات المصرفية من أهمها أربع أدوات هي الودائع وعمليات الصرف الآجل وسعر الفائدة الآجل وخيار العملات الأجنبية.
وبينت أن الودائع كأداة مصرفية تعتبر نوع من أنواع القروض بين البنوك وبعضها حيث تعرض البنوك ما لديها من فائض أموال لتستفيد بها البنوك الأخرى التى لديها عجز فى السيولة وجرى العرف على تداول الودائع لمدد معينة متعارف عليها تمتد ليلة واحدة أو اسبوعا أو شهرا أو أكثر حتى يسهل للبنوك عرض أسعارها من خلال وسائل متعددة مثل “رويترز”.
وأشارت عبيد إلى أن “عمليات الصرف الآجل” كأداة مصرفية من خلالها تنفيذ عمليات بيع وشراء العملات الأجنبية إما على أساس سعر فورى أو فى تاريخ آجل يتم فيها الإتفاق على تنفيذ بيع وشراء عملة أجنبية تسلم فى المستقبل بناء على سعر يتفق عليه فى الحال.
ولفتت إلى أنه يتم اللجوء إلى “عمليات الصرف الآجل” لتفادى تقلبات سعر صرف العملات وسعر الصرف الآجل وهو سعر الصرف الفورى السائد فى السوق وقت إبرام الصفقة مضافا إليه فرق سعري الفائدة السائدين فى الأسواق النقدية الدولية على العملتين موضوع التبادل.
وتطرقت عبيد إلى سعر الفائدة الآجل / إف آر إيه / كأداة مصرفية من عمليات إدارة الخزينة وقالت أن إبرام اتفاق سعر الفائدة الآجل يتم من أجل التحوط ضد مخاطر تقلبات سعر الفائدة فى غير صالح العميل .
وأوضحت أنه إذا رغب أحد المقترضين التحوط ضد احتمال ارتفاع سعر الفائدة خلال فترة القرض يمكنه الإتفاق مع البنك على إجراء عملية / إف آر إيه / لمبلغ القرض لتثبيت سعر الفائدة مقابل عمولة مدفوعة من العميل للبنك ولا يستفيد المقترض إذا انخفض سعر الفائدة خلال هذه الفترة .
وأضافت أنه إذا رغب أحد المودعين التحوط ضد انخفاض سعر الفائدة على وديعته خلال فترة مستقبلية فانه يتفق مع البنك على إجراء عملية / إف آر إيه / لتثبيت سعر الفائدة ولا يستفيد المودع إذا ارتفع سعر الفائدة عن السعر المحدد.
وأكدت عبيد أن الأسلوب الرابع وهو “خيار العملات الأجنبية” كأداة مصرفية لإدارة الخزينة يعد وسيلة أخرى للحد من مخاطر تقلبات أسعار الصرف إذ يختلف عن “عملية الصرف الآجل” فى أن العميل الذى يستخدم “خيار العملات الأجنبية” له الحق وليس الالتزام فى الاختيار بين إتمام الصفقة وشراء العملة بالسعر المتعاقد عليه أو إسقاط حقه فى الاختيار إذا وجد ذلك فى غير صالحه .
وقالت أنه في مقابل تمتع العميل /المشتري/ بهذا الخيار فإنه يدفع للبنك /البائع/ مقدما علاوة غير قابلة للرد وهي الحد الأقصى لتكلفة “خيار العملات الأجنبية” بينما متعاقد “الصرف الآجل” فهو ملتزم بتنفيذ العملية.
وتأسست جمعية الإمارات للمتداولين في الأسواق المالية ـ التي تضم حاليا نحو/ 200 / عضو من جنسيات مختلفة ـ لتصبح حلقة وصل بين الجهات الحكومية والمتعاملين في أسواق الأسهم الإماراتية من مواطنين وأجانب وزيادة توعية المتعاملين وإعداد المقترحات حول كيفية النهوض بأسواق الأسهم الإماراتية والمشاركة في إبداء الرأي حول التطورات والمشكلات التي قد تواجه الأعضاء عبر التنسيق مع الجهات الرسمية والمسؤولين في الدولة.
وتسعى الجمعية ـ التي تعتبر الأولى من نوعها في دولة الإمارات ـ لرفع الوعي العام بالأسواق المالية في الإمارات ولتقدم منصة لخبراء المصارف والتمويل من مختلف أنحاء الدولة للتعارف وبناء العلاقات ومناقشة الخطط التي من شأنها تسريع النمو المالي والإقتصادي .
Go To Dubai WAM — Go To Al Khaleej — Go To Al Bayan — Go To I News Arabia — Go To Argaam — Go To Al Ittihad — Go To Mubasher — Go To Mubasher
Published Date:
13th March 2013
Category: News
FX Week 10 March 2013 |
FX Week
Confidence in the US recovery is building
The USD continued to perform well last week, reaching new 7-month highs as US economic data remained firm culminating in an above consensus 236k rise in February non-farm payrolls. With the unemployment rate also falling to 7.7%, from 7.9% in January, US interest rates also rose as the markets continued to question how long the Fed would maintain its commitment to open-ended QE.
While doubts about QE are probably premature, and are probably more of an issue for H2 13, it remains true that the debate at the Fed this year is likely to be a very different one to those being conducted at other major central banks, where further policy stimulus is being considered. While last week saw the Bank of England (BOE), the European Central Bank (ECB), the Reserve Bank of Australia (RBA), Bank of Canada (BOC), and the Bank of Japan (BOJ) all stay on hold it seems likely that all considered the merits of easing monetary policy further. Indeed this was acknowledged by ECB President Draghi, who said that that a rate cut was discussed, while further QE in the UK and the BOJ appears to be just a matter of time. The RBA also maintained an easing bias, while the BOC for the first time in a while adopted a more dovish stance. This leaves the Fed as the only major central bank with a question building about when to ease its foot off the stimulus pedal.
To know more click here
Published Date:
10th March 2013
Category: Research-Articles
الإمارات للمتداولين تختتم برنامجاً عن التحليل المالي |
Source : Dubai WAM
2013-03-02 12:43
جمعية الإمارات للمتداولين / برنامج تدريبي / إطلاق.
من.. شامل خيري
دبي في 2 مارس/ وام / تطلق جمعية الإمارات للمتداولين في الأسواق المالية ومقرها دبي برنامجا تدريبيا لها اختصته لذوي الخبرة في عمليات التداول في الأسواق المحلية والعالمية خلال الشهر المقبل يتعلق باستخدام أحدث الطرق العلمية والفنية الحديثة الخاصة في عمليات التداول في الأسواق المالية” بالإتفاق مع مركز تدريب استرالي مرموق.
كما اختتمت الجمعية التي تأسست في نهاية عام 2011 وتعمل تحت مظلة المنظمة العالمية للمتداولين في البورصات العالمية ومقرها فرنسا أمس برنامجا تدريبيا آخر لها وجهته لمتوسطي الخبرة في مجال التداول في الأسواق العالمية تضمن تعريفا بأساليب تداول العملات الأجنبية “الفوركس” والأسهم والسندات بهدف تأهيلهم لاكتساب خبرة فنية متعمقة في “التحليل المالي”.
وأبلغ محمد الهاشمي رئيس مجلس إدارة جمعية الإمارات للمتداولين في الأسواق المالية وكالة أنباء الإمارات “وام” اليوم أن الجمعية طرحت في الأسبوع الماضي المستوى التدريبي الأول من برنامج “التحليل المالي” امتد ثلاثة أيام فيما ستطرح المستووين الثاني والثالث من البرنامج خلال الربع الرابع من العام الحالي بالإتفاق مع “معهد سمارت لاين” ومقره “قبرص” بحيث تتناسب كل مرحلة منها مع خبرات المتدربين سواء كانوا من ذوي الخبرة المحدودة أم المتوسطة في مجال التحليلات المالية.
وأضاف أن عدد الذين شاركوا في المستوى الأول للبرنامج التدريبي بلغ /28/ شخصا أغلبهم من الإماراتيين يعملون في بنوك مختلفة بالدولة من بينها بنك الإمارات دبي الوطني وبنك دبي التجاري وبنك أبوظبي التجاري ومصرف أبوظبي الإسلامي والبنك التجاري الدولي.
ولفت سلمان محمود هادي أمين سر عام جمعية الإمارات للمتداولين في الأسواق المالية في تصريح لـ ” وام ” إلى أن الجمعية تراعي التدرج في عملية تدريب المشاركين فيها حيث وجهت برنامجها التدريبي الأول للمبتدئين من الإماراتيين في مجال التداول في الأسواق المالية محليا وعالميا فيما خصصت البرنامج الثاني لمتوسطي الخبرة والبرنامج الثالث لذوي الخبرة في هذا المجال.
ونوه بأن مثل هذه الدورات التي تنظمها الجمعية بانتظام تهدف إلى دعم المبتدئين وذوي الخبرة في فهم الأسواق المالية العالمية وكيفية التداول بأقل الخسائر وذلك في إطار استراتيجيتها التي تهدف إلى زيادة وعي المتداولين الإماراتيين بأعمال القطاعات البنكية في الأسواق المالية المحلية والعالمية بما يساهم في خدمة المجتمع المالي في دولة الإمارات وتوفير فرص التواصل بين البنوك المحلية والدولية.
وقالت عهود عبيد المدير المالي لجمعية الإمارات للمتداولين في الأسواق المالية إلى أن البرنامج التدريبي الثالث الذي سيعقد في دبي الشهر المقبل سيتناول على مدى خمسة أيام متتالية “أساليب التداول في الأسواق المالية” بالإتفاق مع مركز تدريب استرالي مرموق.
وأضافت أن المحاضر الدولي المعروف الدكتور كابريانوس من “معهد سمارت لاين” تتطرق في برنامج “التحليل المالي” التدريبي إلى عدة موضوعات مهمة تعلقت بالتحليل الفني والتحليل النفسي للمتداولين وبما يسمى بـ”الشموع اليابانية”.
وذكرت عبيد أن الدكتور كابريانوس تناول بالشرح التفصيلي أمورا فينة مثل “موشر معدل التغير” و”التنبؤ” و”الإطار الزمني” و”مؤشرات التذبذب” وأساليب التحليل الفني خصوصا “نظرية داو” والتعريف بالجداول والرسومات البيانية والخرائط الفنية والتعريف بـ”خطـوط الاتجاه الصاعد” و”خطوط الاتجاه الهابط” وأنواع “الشموع اليابانية”.
وأشارت إلى أن المحاضر القبرصي بين للمتدربين بين أهمية إستخدامات “خطوط الاتجاه” المتعددة والمتنوعة بالنسبة للمحلل الفني من بينها تحديد “مستويات الدعم” و”المقاومة التالية” لسعر السهم أثناء تداوله فخطوط الاتجاه في الطور الصاعد تشير إلى أن صافي الطلب على السهم في وضع ارتفاع وإلى عزم المشترين ورغبتهم في الشراء.
أما فيما يخص بـالشموع اليابانية في عالم التداول في الأسواق المالية فهي نوع من التحليل الفني يعتمد علي رسم علاقة بين التغير في سعر السهم والتغير في الزمن حيث يمثل الخط الرأسي التغير في السعر والأفقي التغير في الزمن تظهر بيانيا على شكل منحنى وأعمدة تشبه الشموع التي نسبت لليابانيين لأنهم أول من استخدموا هذا التحليل الفني إذ يتكون جسم الشمعة من خطين علوي يمثل السعر الافتتاحي للسهم وسفلي يمثل سعر إغلاقه.
وأكد الدكتور كابريانوس أن التحليل المالي للأسهم باستخدام أشكال “الشموع اليابانية” يمتاز في رسم منحنيات بيانية يمكن من خلالها معرفة معلومات كثيرة جدا فكل شمعة تمثل مدة من الزمن قد تكون /10/ دقائق أو /15/ دقيقة أو يوم كامل حسب اختيار المدة الزمنية للمنحني.
وتصنف “الشموع اليابانية” إلى سبعة أنواع هي “الطويلة البيضاء” و”الطويلة السوداء” و”القصيرة البيضاء والسوداء” والشمعة الرابعة من شكلين هما “المطرقة” و”الرجل المشنوق” والخامسة من شكلين أيضا هما “النجم الساقط” و”المطرقة المقلوبة” بينما تعرف الشمعة السادسة بـ “الدوجي” والسابعة بـ”المربوز”.
وقال المحاضر القبرصي أن الشمعة تكون “طويلة بيضاء” حينما يصبح سعر الافتتاح أقل من سعر الإغلاق وحجم تداول عال جدا للسهم مما يدل على أن مشتريي السهم يسيطرون على التداول وأن هناك تجميع وشراء للسهم بكمية كبيرة أدي إلى رفع سعر الإغلاق على بشكل كبير جدا .. بينما يشار إلى الشمعة الطويلة السوداء حين يصبح سعر الافتتاح أعلى من الإغلاق مما يعني انهيار السهم وهبوطه بشدة وإغلاق على انخفاض ويدل على سيطرة البائعين على السهم.
وأضاف أن النوع الثالث من أشكال الشموع اليابانية هي الشمعة القصيرة إذ ينطبق عليها نفس الكلام بالنسبة للشمعة الطويلة ولكن الفرق الوحيد بينهما هو حجم التداول علي السهم وعدم قدرة أي طرف من البائعين أو المشترين في التغلب على الآخر.
ولفت الدكتور كابريانوس إلى أن الشمعة الرابعة تتكون من شكلين الأول لونها بيضاء تلقب بـ”المطرقة” والثانية لونها أسود وتلقب بـ “الرجل المشنوق”.
وفسر شكل “المطرقة” بأنه يدل على أن البائعين سيطروا على التداول منذ بدايته حتى انخفض السعر ثم سيطر المشترون بشراء كميات كبيرة لتعيد السعر إلى ما كان عليه وقت الافتتاح وهذه الشمعة تحدث دائما بعد هبوط للسهم .
بينما تشير شمعة “الرجل المشنوق” إلى أن البائعين سيطروا على السهم وباعوه دافعين بسعره إلى الهبوط إلا أن المشترين عادوا وسيطروا على السهم ورفعوه إلى سعر الافتتاح فهذه الشمعة تشير إلى قرب حدوث انهيار للسهم وأنه وصل إلى نقطة مقاومة وهذا هو الفرق بينه وبين “المطرقة”.
وذكر الدكتور كابريانوس أن للشمعة الخامسة شكلين الأولى سوداء ويطلق عليها “النجم الساقط” والثانية بيضاء وتسمى بـ”المطرقة المقلوبة”.
وفسر شمعة “النجم الساقط” بأنه دليل على أن سعر السهم هبط عن سعر الافتتاح هبوطا بسيطا لكن البائعين استطاعوا السيطرة على التداول وأخفضوا سعره ليغلق عند مستوى أقل من سعر الافتتاح مما يبين وجود سيطرة رهيبة للبائعين ونيتهم في التخلص من السهم.
أما شمعة “المطرقة المقلوبة” فهو بيان يدل على أن سعر إغلاق السهم ارتفع على سعره عند الافتتاح بزيادة ليست كبيرة مما يعني أن السهم وصل إلى ارتفاع كبير وضغط عليه البائعون لتنزيله إلا أنه قاوم ذلك.
ولفت الدكتور كابريانوس إلى أن الشمعة السادسة “دوجي” تظهر أن سعر افتتاح السهم هو نفس سعر الإغلاق أو أعلى أو أقل بنسبة صغيرة جدا وتدل على حيرة المتعاملين وعدم قدرة كل من المشترين والبائعين على السيطرة على السهم لذلك ينتهي التعامل بسعر مساو لسعر الافتتاح .
وبين أن النوع الأخير من الشموع اليابانية فهي “المربوز” التي تأتي على نوعين الأول “المربوز الأبيض” وتدل على أن المشترين سيطروا على السهم من بداية الافتتاح إلى الإغلاق ولم يتردد أي واحد منهم في الشراء .. أما شمعة “المربوز الأسود” فتددل على أن البائعين سيطروا علي السهم سيطرة كاملة.
وكانت جمعية الإمارات للمتداولين في الأسواق المالية قد أطلقت أول برنامج تدريبي لها خلال العام الحالي في /29/ من الشهر الماضي تناول “أساليب التحليل الفني للأسواق المالية” أداره الدكتور إبراهيم الفيلكاوي الخبير الدولي المعروف من دولة الكويت الشقيقة.
كما نظمت الجمعية في /14/ من الشهر الحالي برنامجا تدريبيا آخر للمبتدئين من المتداولين الإماراتيين والخليجيين الراغبين باكتساب معرفة عامة حول أعمال القطاعات البنكية في الأسواق المالية المحلية والعالمية خاصة في مجال ما يعرف بـ”الخزينة” حيث يحصلون على شهادة التداول “إيه سي آي” التي تعتبر من أساسيات القبول بالمتقدم للعمل في أي خزينة في البنوك المحلية والعالمية.
وتأتي هذه المبادرات في إطار استراتيجية الجمعية التي تهدف إلى زيادة وعي المتداولين الإماراتيين بأعمال القطاعات البنكية في الأسواق المالية المحلية والعالمية البرامج يساهم في خدمة المجتمع المالي في دولة الإمارات وتوفير فرص التواصل بين البنوك المحلية والدولية بما يدعم قوة الإقتصاد الوطني الإماراتي عالميا.
وتأسست جمعية الإمارات للمتداولين في الأسواق المالية ـ التي تضم حاليا نحو/ 200 / عضو من جنسيات مختلفة لتصبح حلقة وصل بين الجهات الحكومية والمتعاملين في أسواق الأسهم الإماراتية من مواطنين وأجانب وزيادة توعية المتعاملين وإعداد المقترحات حول كيفية النهوض بأسواق الأسهم الإماراتية والمشاركة في إبداء الرأي حول التطورات والمشكلات التي قد تواجه الأعضاء عبر التنسيق مع الجهات الرسمية والمسؤولين في الدولة.
وتسعى الجمعية التي تعتبر الأولى من نوعها في دولة الإمارات لرفع الوعي العام بالأسواق المالية في الإمارات ولتقدم منصة لخبراء المصارف والتمويل من مختلف أنحاء الدولة للتعارف وبناء العلاقات ومناقشة الخطط التي من شأنها تسريع النمو المالي والإقتصادي .
Published Date:
5th March 2013
Category: News